Afkast af kapital (ROIC) repræsenterer en af de vigtigste forhold, der bør overvejes, når man investerer i et selskab. Det er værdien, der måler, hvor mange penge en virksomhed kan generere på den anvendte kapital. Normalt vises det i den grundlæggende data sektion af børsmægleren af dit valg. Det er dog også muligt at beregne det fra selskabets regnskab.
Video: Cashflow management og likviditet for vækstvirksomheder
Saml selskabets årsregnskab. Formlen for beregning af kapitalafkastet er ROIC = (nettoresultat + udbytte) / samlet kapital. Som du kan se, har du brug for tre data, som hver er præsenteret i en separat finansieringsoversigt.
Nettoresultatet findes i resultatopgørelsen.
Udbyttebetalingen er i pengestrømsopgørelsen.
Den samlede kapital er beregnet ud fra balancen.
2
Indtægter resultatopgørelsen for året. Generelt er denne værdi til stede på den sidste linje. Den viste indkomstbalance blev hentet ud fra balancen for et berømt offentligt selskab. Det viser, at nettoresultatet for året, der sluttede den 31. december 1009, svarede til R $ 11.025.000.000 (bemærk at saldonumrene repræsenterer tusinder).
3
Subtrahere de udbytte, som selskabet måtte have udstedt. Det er ikke obligatorisk for virksomhederne at udstede udbytte, men der er mange, der gør. Mængden af uddelte udbytte kan findes i selskabets pengestrømsbalance i afsnittet om penge, der kommer fra (eller anvendes til) finansieringsaktiviteter (eller en lignende titel).
Udbytte er en del af indtjeningen i et selskab, som virksomheder betaler til aktionærerne. Næsten altid er disse beløb betalt kontant, men kan også betales i aktier eller andre ejendomme.
Virksomheder kan også vælge at afholde indtjening (til reinvesteringer) i stedet for at udbetale udbytte til aktionærerne.
Video: Forskudsopg del 3 Kapitalindkomst
Video: "Why in the World are They Spraying?" Documentary HD (multiple language subtitles)
4
Bestem den samlede kapital i begyndelsen af året. Du vil få disse oplysninger i balancen. Tilføj gæld og den samlede aktiekapital (som omfatter foretrukne aktier, stamaktier, overskydende kapital og beholdning).
Selskabets balance i begyndelsen af 2009 er i centralkolonnen. Ved brug af tallene pr. 31. december 2008 konstateres det, at den samlede kapital svarer til R $ 330.067.000.000 (langfristet gæld) + R $ 104.665.000.000 (aktiekapitalen) = R $ 434.732.000.000.
Derudover bemærkes, at kun langfristet gæld er inkluderet, da kortfristet gæld pr. Definition er en, der skal betales inden for mindre end et år. På den måde vil virksomheden ikke have brug for pengene i det år, hvor gevinsterne vil blive foretaget.
Video: Investering - Er investeringen fordelagtig (Kapitalværdi & Interne rente)
5
Subtrahere udbytte fra nettoindkomst og opdeling efter totalkapital. Dette giver dig kapitalafkastet. I dette eksempel svarer ROIC til R $ 11.025.000.000 / R $ 434.732.000.000 = 0.025 eller 2.5%. Det betyder, at selskabet opnåede et afkast på 2,5% på ledig kapital i 2009. Det samlede afkast af kapital tager hensyn til udbyttet og nettoresultatet overført til beholdning.
Metode 2 Forstå ROIC
1
Bestem virksomhedens ledelsesmæssige effektivitet. ROIC måler virksomhedens effektivitet i at gøre investorernes kapital til en fortjeneste. Et selskab, der konsekvent kan generere ROIC på 10-15%, er fremragende til at returnere pengene investeret til aktionærer og indehavere af værdipapirer. Når man ser på virksomheder, hvor man vil investere, kan denne sats være ganske nyttig.
Kig efter virksomheder med høj ROIC. Jo højere værdien er, desto mere er virksomheden i stand til at vende pengene ind i overskud.
2
Brug ROIC til at adskille dårligt fra godt. Lad os sige, at et selskab med et netto resultat på $ 500.000 kontraherer $ 10 millioner i gæld. Den tjener derefter R $ 1 mio. I nettoresultatet og øger nettoresultatet med 100%. Hvis du lige så på indtjeningsvæksten, ville du ikke bemærke, at virksomheden brugte R $ 10 mio. Til at generere denne vækst på R $ 1 mio. Den ROIC på 10%, i dette tilfælde er ikke så imponerende.
Dette kan være en god analogi: tænk på basketballspillere. Du tror måske, at en spiller, der er i stand til at score 15 point ud af 20 træk pr. Spil, havde en god tid efter at have scoret 30 point. Men hvis du opdager, at han havde brug for at gøre 60 kast for at få de 30 point, kan du finde, at spillet ikke var så god i den sidste ende, da det var mindre effektiv i deres bud, end det normalt er.
ROIC fungerer på samme måde. I basketballens analogi vil ROIC fortælle dig, hvor effektiv en spiller er ved at score point.
3
Brug ROIC i stedet for andre gebyrer. Afkast på egenkapitalen er et bedre mål for afkast af investeringer end afkast af egenkapitalen (ROE) eller afkast af aktiver (ROA). Dette skyldes, at disse andre satser er baseret på ufuldstændige eller muligvis unøjagtige data.
Med hensyn til ROE, hvis du investerer R $ 1.000 i starten af en virksomhed, får R $ 10.000 lånt og R $ 500,00 efter et år, svarer ROE til den store mængde R $ 500.00 / R $ 1.000 , 00 eller 50% om året. Det lyder for godt til at være sandt - og det er det virkelig. Det sande afkast af investeret kapital svarer til R $ 500,00 / (R $ 1,000.00 + R $ 10.000) = 4,55%, en mere rimelig værdi.
ROA er ikke betroet. Dette sker på grund af forskellen mellem prisen på en god og dens markedsværdi på et givet tidspunkt.
tips
Jo højere afkast af kapital, desto bedre. Det vigtigste er at se efter her konsistens. Hvis en virksomhed konsekvent kan have 15% eller mere til gengæld for kapital i mindst 10 år, er det meget sandsynligt, at det vil være et fremragende firma. Tidligere resultater garanterer dog ikke altid fremtidige resultater. Det er også vigtigt at sammenligne afkastet på hovedstaden i et selskab med det hos dine konkurrenter, når du beslutter dig for, hvor du skal investere.
Sådan måles administrativ effektivitet
Sådan er du kapitalist
Sådan beregnes udbytte
Sådan åbner du en boghandel
Sådan Lærer du Accountancy alene
Sådan beregnes tilbageholdt indtjening
Sådan beregnes indtjening pr. Aktie
Sådan beregnes udbyttefordelingen
Sådan beregnes indtægter til modenhed
Sådan beregnes egenkapitalen
Sådan beregnes værdien af et selskab
Sådan fastlægger du nettoomsætning i regnskab
Sådan genererer du passiv indkomst
Sådan beregner du renter
Sådan beregnes nuværende forhold
Sådan beregnes prisen for bæredygtig vækst
Sådan beregnes ejerens kapital
Sådan beregnes afkastet på egenkapitalen
Sådan skriver du store og små bogstaver i det binære system
Sådan udarbejder du en pengestrømsopgørelse
Sådan gennemgår du en årsregnskab