Sådan beregnes udbyttefordelingen

finansiere udbyttefordelingen er en måde at måle den brøkdel af en virksomheds overskud, der betales til investorer i form af udbytte, i stedet for at blive reinvesteret i virksomheden i en given periode (normalt et år). Generelt har virksomheder med højere udbytteudbytte tendens til at være ældre og bedre etablerede, idet de allerede er vokset betydeligt, mens virksomheder med lav udbyttefordeling tendens til at være yngre med stort vækstpotentiale. For at finde udbyttefordelingen for en virksomhed i en given periode kan du bruge formel Udbytte udbetalt / Netto indkomst

indhold

Trin

Metode 1brug af nettoindkomst og udbytte
Metode 2brug af det årlige udbytte og indtjening pr. aktie
Metode 3brug af udbyttefordelingen

Advarsler
Kilder og citater

eller Årligt udbytte pr. Aktie / Resultat pr. Aktie (begge er ækvivalente).

trin

Metode 1
Brug af nettoindkomst og udbytte

Billedbetegnelse Beregn udbetalingsforholdet Step 1

Bestem virksomhedens nettoindkomst. For at finde udbyttefordelingen finder du først en virksomheds nettoindkomst for den periode, du analyserer (bemærk at et år er den periode, der typisk bruges til denne type beregning). Disse oplysninger findes i selskabets resultatopgørelse. . For at være klar, søger du efter selskabets indtjening efter alle omkostninger, herunder skatter, forretningsomkostninger, afskrivninger, afskrivninger og renter.

Lad os f.eks. Sige, at et nyt lyspærefirma tjente 200.000 dollars i sit første årsværk, men måtte bruge 50.000 dollars på de ovennævnte udgifter. I dette tilfælde vil dette selskabs nettoresultat være 200.000-50.000 = R $ 150.000.

Billedbetegnelse Beregn udbetalingsforholdet Step 2

Bestem størrelsen af udbetalt udbytte. Find så ud af, hvor mange penge virksomheden har fordelt i form af udbytte i den periode, du vurderer. Udbytte er betalinger til selskabets investorer frem for at blive oplagret eller reinvesteret i virksomheden selv. Udbytte optages normalt ikke i resultatopgørelsen, men indgår i balancen og opgørelsen over pengestrømme.

Lad os sige, at samme lampeselskab, fordi det var relativt ung, besluttede at geninvestere det meste af sin nettoindkomst, udvide sin produktionskapacitet og kun betalte R $ 3.750 pr. Kvartal som udbytte. I dette tilfælde bruger vi 4 × 3.750 = R $ 15.000 som vores udbytte fordelt i virksomhedens første år.

Billedbetegnelse Beregn udbetalingsforholdet Trin 3

Fordel udbytte efter nettoresultatet. Når du først har fundet ud af, hvor meget et selskab har fået ud af nettoresultatet og fordelt i form af udbytte i en bestemt periode, er det forholdsvis enkelt at finde udbyttefordelingen. Alt du skal gøre er at dividere udbytte betalt af nettoindkomst - det beløb du får, er din udbyttefordeling.

For lampeselskabet i vores eksempel kan vi finde udbyttet fordelt på 15.000 / 150.000 = 0,10 (eller 10%). Det betyder, at det distribuerede 10% af overskuddet til sine investorer og investerede resten (90%) tilbage til virksomheden.

Metode 2
Brug af det årlige udbytte og indtjening pr. Aktie

Billedbetegnelse Beregn dividendudbetalingsforholdet Trin 4

Bestem udbytte pr. Aktie. Ovennævnte metode er ikke den eneste måde at finde udbyttefordeling på et selskab - du kan også finde det med to andre finansielle oplysninger. For denne alternative metode, start med at finde selskabets udbytte pr. Aktie (eller DPA). Dette repræsenterer det beløb, hver investor modtog af hver handling der tilhører dig. Disse oplysninger indgår normalt i siderne i kvartalsbalancen. Derfor skal du muligvis tilføje flere værdier, hvis du vil analysere dataene i et helt år.

Lad os se på et andet eksempel. Ritas tegneserie, en gammel og veletableret virksomhed, har ikke meget plads til at vokse i dagens marked. I stedet for at bruge overskuddet til at udvide, betaler det godt for sine investorer. Lad os sige at i T1 (det første kvartal) betalte virksomheden R $ 1 / aktie i udbytte i T2, betalt R $ 0.75- i T3, betalt R $ 1,50 i T4, betalt R $ 1,75 . Hvis vi ønsker at finde udbyttefordelingen for et helt år, skal vi beregne: 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = R $ 4,00 pr. Aktie som vores DPA-værdi.

Billedbetegnelse Beregn dividendudbetalingsforholdet Trin 5

Bestem indtjening pr. Aktie. Find derefter selskabets overskud pr. Aktie (LPA) for den ønskede tidsperiode. LPA repræsenterer størrelsen af nettoresultatet divideret med antallet af aktier, som investorerne besidder, eller med andre ord det beløb, som hver investor ville have fået, hvis selskabet hypotetisk betalte 100% af udbyttet. Disse oplysninger indgår generelt i selskabets resultatopgørelse.

Lad os sige, at Ritas selskab har 100.000 aktier, der ejes af investorer, og det har tjent 800.000 dollars i det sidste års forretning. I dette tilfælde vil din LPA være 800.000 / 100.000 = $ 8 pr. Aktie.

Billedbetegnelse Beregn dividendudbetalingsforholdet trin 6

Opdele det årlige udbytte pr. Aktie pr. Aktie pr. Aktie. Som med ovennævnte metode er alt du skal gøre, opdele dine to værdier. Find din virksomheds udbyttesats ved at dividere udbytte pr. Aktie efter indtjening pr. Aktie.

For Ritas selskab kan dividendfordelingsraten findes ved at dividere 4/8 = 0,50 (eller 50%). Med andre ord betalte virksomheden halvt af overskuddet i form af udbytte til sine investorer sidste år.

Metode 3
Brug af udbyttefordelingen

Billedbetegnelse Beregn Dividend Payout Ratio Step 7

Beregn de særlige udbytter, der kun betales en gang én gang. Strengt taget tæller udbyttefordelingen kun regulære udbytter, der betales til investorer. Men nogle gange tilbyder virksomhederne at betale et enkelt udbytte for alle deres investorer eller blot et par af dem. For at opnå mere præcise tal bør disse "særlige" udbytter ikke indgå i beregningen af udbyttefordelingen. Den modificerede formel til beregning af udbyttefordelingsrenten for perioder, der indbefatter særlige udbytter er således: Samlet udbytte - Særlige udbytter) / Nettoindkomst.

For eksempel, hvis et selskab betaler regelmæssigt kvartalsvise udbytte på i alt $ 1.000.000 om året, men også betaler en særlig $ 400.000 til sine investorer efter et økonomisk slagtilfælde, bør vi ignorere dette særlige udbytte i vores beregning af fordelingsfrekvensen . Forudsat et nettoresultat på R $ 3.000.000 er udbyttet for denne virksomhed (1,400,000-400,000) / 3,000,000 = 0,334 (eller 33,4%).

Billedbetegnelse Beregn udbetalingsforholdet Step 8

Brug udbyttefordelingen til at sammenligne investeringer. For en person, der ønsker at investere deres penge i en virksomhed, er en god måde at sammenligne forskellige investeringsmuligheder ved at se på historien om udbyttefordelingen, som hver virksomhed havde. Investorer overvejer generelt størrelsen af renten (med andre ord, om virksomheden betaler meget eller lidt af sine overskud til investorer) samt stabiliteten (med andre ord, hvor stort set varierer forholdet fra år til år ). Forskellige udbyttedistributionsrenter appellerer til investorer til forskellige formål, men generelt er meget lave eller meget høje renter (såvel som de, der varierer meget eller falder over tid) et tegn på risikable investeringer.

Billedbetegnelse Beregn udbetalingsforholdet Step 9

Vælg en høj sats, hvis du vil have en stabil indkomst eller en lav, hvis du foretrækker vækstpotentialet. Som foreslået ovenfor er der grunde til, at begge satser er attraktive for en investor. For dem der er på udkig efter en sikker investering, der muligvis giver en stabil indkomst, kan høje satser signalere, at et selskab er vokset til det punkt, at man ikke behøver at investere tungt i sig selv, hvilket gør det til en sikker investering. På den anden side for en person, der leder efter en lukrativ mulighed, i håb om at skabe stort overskud på lang sigt, kan lave satser signalere, at selskabet investerer tungt i deres fremtid. Hvis virksomheden ender med at blive succesfuld, vil denne type investering vise sig at være meget rentabel, men det kan også være risikabelt, fordi virksomhedens langsigtede potentiale stadig ikke er kendt.

Billedbetegnelse Beregn udbetalingsforholdet Trin 10

Pas på den meget høje udbyttefordeling. Et selskab, der betaler 100% eller mere af indtjeningen som udbytte, synes en god investering, men faktisk ses det ofte som et tegn på, at en virksomheds økonomiske sundhed er ustabil. En udbyttefordeling på 100% eller derover betyder, at selskabet betaler flere penge til sine investorer end det tjener - med andre ord taber det penge ved at betale sine investorer. Fordi denne praksis ofte er uholdbar, kan det være et tegn på, at en betydelig reduktion i udbyttefordelingen kan forekomme i fremtiden.

Der er dog undtagelser fra denne tendens. Veletablerede virksomheder med et højt fremtidigt vækstpotentiale kan nogle gange tilbyde priser på mere end 100%. For eksempel betalte ATT i 2011 omkring R $ 1,75 i udbytte pr. Aktie og kun tjente omkring R $ 0,77 per aktie - en udbyttefordeling på mere end 200%. Da den estimerede indtjening pr. Aktie i 2012 og 2013 begge var over R $ 2 pr. Aktie, undergravede den langsigtede uholdbarhed af udbyttebetalingerne imidlertid ikke virksomhedens langsigtede finansielle udsigter.