Sådan beregnes værdien af et selskab

Hvis du tænker på at investere i et firma eller sælger din, er det vigtigt at beregne værdien af det for at tjene pengeudbyttet. Markedsværdien af et selskab repræsenterer en investors forventninger til den fremtidige indtjening. Desværre er evaluering af et helt firma ikke så nemt som at vurdere et mindre, likvide aktiv som aktier. Alligevel er der flere måder at beregne markedsværdien af et firma på, der præcist kan repræsentere en virksomheds faktiske pris. Nogle af de enklere, der diskuteres her, omfatter indregning af markedsværdi (værdien af aktier og værdien af aktier i omløb), analyse af sammenlignelige virksomheder eller anvendelse af multiplikatorer for hele branchen.

indhold

Trin

Metode 1beregning af markedsværdi ved brug af markedsværdi

Video: derfor skal dit holdingselskab være i særeje!
Video: the third industrial revolution: a radical new sharing economy

Metode 2find markedsværdi ved hjælp af sammenlignelige virksomheder
Metode 3bestemmelse af markedsværdi ved hjælp af multiplikatorer

Tips
Kilder og citater

trin

Metode 1
Beregning af markedsværdi ved brug af markedsværdi

Video: Derfor skal dit holdingselskab være i særeje!

Bestem, om dette er den bedste evalueringsmulighed (værdiansættelse). Den mest pålidelige og direkte måde at fastslå en virksomheds markedsværdi på er ved at beregne det såkaldte markedsværdi, som repræsenterer den samlede værdi af de udestående aktier. Markedsværdi er defineret som værdien af selskabets aktier multipliceret med det samlede antal udestående aktier. Det bruges som et mål for virksomhedens samlede størrelse.

Bemærk, at denne metode kun virker for børsnoterede selskaber, hvis børsværdi let kan bestemmes.
Ulempen er, at den underkaster virksomhedens værdi til markedsudsving. Hvis aktiemarkedet falder på grund af en ekstern faktor, vil selskabets markedsværdi falde, selvom den økonomiske sundhed ikke er ændret.
Fordi markedsværdi afhænger af investorernes tillid, er det en potentielt volatil og upålidelig måling af virksomhedens reelle værdi. Flere faktorer anses for at bestemme aktiekursen og dermed selskabets markedsværdi - så det er bedst at ikke tage denne værdi så alvorligt. Når det er sagt, kan enhver potentiel køber af selskabet have lignende markedsforventninger og vurdere virksomhedens mulige overskud på tilsvarende måde.

Bestem den nuværende værdi af virksomhedskvoten. Den er offentligt tilgængelig på flere websteder, herunder Bloomberg, Yahoo! Finans og Google Finans, blandt andre. Kig efter firmaets navn efterfulgt af "lager", "kvote", "lager" eller aktie symbolet (hvis du ved) på et søgningsside for at finde disse oplysninger. Det lagerbeløb, der skal anvendes til denne beregning, er den aktuelle markedsværdi, som generelt vises fremtrædende på lagerrapportsiden på et af de største finansielle websteder.

Billede med titlen Succes i Network Marketing Trin 5

Find antallet af udestående aktier. Du bliver nødt til at finde ud af, hvor mange firma aktier der cirkulerer. Dette tal repræsenterer antallet af aktier i selskabet, der afholdes af alle aktionærer, herunder inden for selskabet, såsom medarbejdere og bestyrelsesmedlemmer, og udenfor investorer, som andre personer og banker. Disse oplysninger findes på samme websted som aktiekursen eller balancen under afsnittet "social kapital".

Virksomheder skal ifølge loven offentliggøre balancerne. En søgning på en søgemaskine vil vise balancen for enhver børsnoteret virksomhed.

Billedbetegnelse Lav en salgspræsentation Trin 2

Multiplicere de udestående aktier med deres nuværende pris for at bestemme markedsværdien. Resultatet repræsenterer den samlede værdi af aktierne i alle selskabets investorer, hvilket giver et ret præcist billede af virksomhedens samlede værdi.

For eksempel tænk på Sanders, et fiktivt offentligt handlet teleselskab med 100.000 aktier udestående. Hvis hver aktie handles til R $ 13,00, er selskabets markedsværdi 100.000 x 13 eller R $ 1.300.000.00.

Video: The Third Industrial Revolution: A Radical New Sharing Economy

Metode 2
Find markedsværdi ved hjælp af sammenlignelige virksomheder

Billedbetegnelse Annoncer dit pensioneringstrin 8

Bestem om dette er den rigtige evalueringsmetode, der skal bruges. Det virker godt, hvis virksomheden er privat, eller hvis værdien af markedsværdi betragtes som urealistisk af en eller anden grund. For at estimere prisen på virksomheden skal man observere sammenlignelige forretningssalgstal.

Markedsværdi kan betragtes som urealistisk, hvis værdien af et selskab primært er immaterielle aktiver, og overbevisning eller spekulation skubber prisen langt ud over rimelige grænser (den såkaldte overvaluering).
Metoden har flere defekter. For det første kan det være svært at finde nok data, da sammenlignelige virksomhedssalg kan være ret sjældne. Derudover tager det ikke højde for væsentlige forskelle mellem forretningsmæssigt salg, f.eks. Hvis virksomheden blev solgt under en krise.

Find sammenlignelige virksomheder. Du skal bruge visse kriterier til at vælge, hvilke virksomheder der kan bruges i sammenligningen. Ideelt set skal de virksomheder, der overvejes, være i samme branche, være mere eller mindre lige store og have salg og overskud svarende til den, du vil evaluere. Desuden skal salg af sammenlignelige virksomheder være nyere, således at de afspejler mere eller mindre up-to-date markedsforhold.

Du kan også bruge børsnoterede selskaber af samme størrelse og størrelse. Det er lettere at gøre dette, fordi deres markedsværdi kan beregnes ved hjælp af markedsværdimetoden om få minutter med en hurtig søgning på internettet.

Billedets titel Sæt betydningsfulde mål Trin 6

Beregn en standard salgspris. Efter at have fundet det seneste salg af sammenlignelige virksomheder eller værdiansættelser af lignende børsnoterede selskaber, gennemsnitlig alle salgspriser. Et sådant gennemsnit kan tjene som udgangspunkt for et skøn over markedsværdien af det pågældende selskab.

For eksempel forestille sig, at tre seneste mellemstore medievirksomheder blev solgt til R $ 900,000.00, R $ 1.100.000.00 og R $ 750.000.00. Gennemsnittet af disse tre salgspriser er R $ 916,000.00. Disse tal kan tyde på, at Sanders `markedsdækning på $ 1.300.000 er et alt for optimistisk estimat.
Du kan veje de forskellige værdier baseret på hvor tæt de nærmer sig målvirksomheden. For eksempel, hvis et af selskaberne har en størrelse og en struktur, der ligner meget af selskabet, der estimeres, er det muligt at give større vægt til salgsværdien ved beregning af den gennemsnitlige salgspris. For mere information, læs om hvordan man beregner et vejet gennemsnit.

Metode 3
Bestemmelse af markedsværdi ved hjælp af multiplikatorer

Billedbetegnelse Beregn mængde foderstempler Trin 2

Se om dette er den rigtige metode til brug. Den mest hensigtsmæssige måde at evaluere små virksomheder på er multiplikator. Den bruger en indkomstværdi som brutto salg, brutto salg og lager eller nettoresultat og multiplicerer den med en passende koefficient for at nå frem til en værdi for virksomheden. Denne type estimat anvendes bedst som en ret rustik og foreløbig værdiansættelsesmetode, fordi den ignorerer mange vigtige faktorer ved bestemmelsen af virksomhedens reelle værdi.

Billedbetegnelse Beregn fortjeneste Trin 12

Find de nødvendige finansielle tal. Generelt vurderer et firma ved hjælp af multiplikatormetoden årligt salg (eller indtægter). Forståelse af den samlede værdi af virksomhedens aktiver, herunder værdien af hele sin nuværende beholdning og anden egenkapital udover fortjenstmargener, kan også medvirke til at estimere. Disse beløb er normalt tilgængelige i de børsnoterede selskabers regnskab. For et privat firma skal du dog have tilladelse til at få adgang til disse oplysninger.

Salg eller indtægter udover eventuelle provisioner og lageromkostninger indberettes i selskabets resultatopgørelse.

Billedbetegnelse Beregn fortjeneste Trin 1

Find den passende koefficient, der skal bruges. Nummeret vil variere afhængigt af filial, markedsforhold og eventuelle særlige forhold i virksomheden. Det er noget vilkårlig i naturen, men en god værdi at bruge kan fås hos din handelsstyring eller gennem en forretningsbedømmer.

Koefficientkilden vil også angive de relevante finansielle værdier, der skal anvendes i beregningerne. For eksempel er den samlede årlige indtjening (nettoomsætning) det fælles udgangspunkt.

Billedbetegnelse Beregn fortjeneste Trin 11

Beregn værdien ved hjælp af koefficienten. Når du har fundet de nødvendige økonomiske tal og de relevante koefficienter, skal du blot multiplicere dem for at finde en omtrentlig værdi for virksomheden. Igen skal du huske på, at dette er et ret groft skøn over markedsværdien.

Forestil dig for eksempel, at den passende multiplikator for mellemstore teleselskaber vurderes til 1,5 * årlige indtægter. Hvis Sanders samlede indtægter for dette år er $ 1.400.000, vil multiplikatormetoden generere en markedsværdi på (1,5 * 1,4 millioner) eller $ 2.100.000.

tips

Grunden til evalueringen skal påvirke den vægt, der er givet til virksomhedens markedsværdi. Hvis du overvejer at investere i et firma, skal du først og fremmest beregne CAGR (årlig sammensatte vækstrate) af den, ikke den samlede værdi eller størrelse.
På grund af ændringer i gældsinstrumenter og andre faktorer kan en virksomheds markedsværdi være anderledes end dens øvrige værdiansættelser, såsom bogført værdi (nettoaktivværdien af de fysiske aktiver minus forpligtelserne) og virksomhedens værdi mål, der tager hensyn til gælden).